دلیل افزایش قیمت نفت و طلا پس از جام جهانی

در روزهای اخیر، قیمت نفت و طلا در بازارهای جهانی رشد قابل توجهی داشته است. با توجه به همزمانی این افزایش قیمت با برگزاری جام جهانی، برخی از افراد به این نتیجه رسید‌اند که میان این دو رویداد ارتباطی وجود دارد. با این وجود، داده‌های موجود حاکی از آن هستند که محرک اصلی این رشد قیمت، تنش‌های ژئوپلیتیکی خاورمیانه و تصمیمات فدرال رزرو بوده است، نه رویداد ورزشی که این روزها توجه همه را به خود جلب کرده است.

تحلیلگران در مورد ارتباط نفت و طلا با جام جهانی چه گفتند؟

تقریبا تمامی تحلیلگران این حوزه می‌گویند جام جهانی به‌تنهایی محرک اصلی رشد قیمت نفت و طلا نیست. آنچه در این روزها بازارها را تکان داده، بیشتر ریشه در تحولات ژئوپلیتیک خاورمیانه و سیاست‌های پولی فدرال رزرو دارد؛ اما این به‌معنای بی‌ربط‌بودن کامل دو ماجرا به هم نیست.

بخشی از این تصور که قیمت‌ها بعد از جام جهانی بالا رفت از همزمانی دو رویداد می‌آید. در همین بازه، تنش‌های نظامی و دیپلماتیک مرتبط با ایران باعث نگرانی از اختلال در صادرات نفت شده و همین موضوع عامل اصلی جهش قیمت نفت بوده است.

در واقع، طلا وقتی رشد می‌کند که بازار نگران تورم یا آینده‌ی اقتصاد باشد؛ مردم پول نقد و سرمایه‌شان را جایی نگه می‌دارند که ارزشش از بین نرود و طلا سال‌هاست همین نقش را دارد.

دلیل افزایش قیمت نفت هم بیشتر به نگرانی در مورد اختلال احتمالی در صادرات نفت خاورمیانه برمی‌گردد؛ چون بخش بزرگی از نفت جهان از این منطقه تامین می‌شود و هر تنش نظامی یا دیپلماتیکی می‌تواند مسیرهای صادراتی مهمی مثل تنگه‌ی هرمز را با خطر مواجه کند. همین نگرانی باعث می‌شود خریداران زودتر وارد بازار شوند تا از کمبود احتمالی عرضه در آینده جا نمانند، و این تقاضای زودهنگام است که قیمت نفت را بالا می‌برد. در جدول زیر، خلاصه‌ای از عوامل موثر بر این رشد قیمت را مشاهده می‌کنید.

عامل	تاثیر بر بازار
تنش‌های ژئوپلیتیکی خاورمیانه	نگرانی از اختلال در صادرات نفت، جهش قیمت نفت
سیاست‌های فدرال رزرو	افزایش انتظار برای بالا رفتن نرخ بهره، فشار تورمی
نگرانی از تورم	افزایش تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن
گرانی نفت	افزایش هزینه‌ی تولید و حمل‌ونقل، تشدید تورم
هم‌زمانی با جام جهانی	افزایش سفر و مصرف جهانی؛ کاهش توجه رسانه‌ای به اخبار اقتصادی

این روند چقدر دوام دارد؟

آنچه تعیین می‌کند این روند چقدر دوام بیاورد، سرنوشت تنش‌های خاورمیانه و تصمیم فدرال رزرو است. در واقع، هنگام بررسی تاثیر جام جهانی بر قیمت طلا و نفت باید به دو سناریو توجه داشته باشیم.

سناریوی اول؛ اگر تنش‌ها فروکش کند

اگر آرامش نسبی بین ایران و آمریکا حفظ شود و صادرات نفت از منطقه بدون اختلال ادامه پیدا کند، انتظار می‌رود فشار تورمی کم‌ کم کاهش یابد. در این حالت، طلا می‌تواند بعد از یک دوره اصلاح، دوباره مسیر صعودی خودش را از سر بگیرد و تا پایان سال ۲۰۲۶ به بالای ۵٬۲۰۰ دلار برسد.

سناریوی دوم؛ اگر تنش‌ها تشدید شود

اگر درگیری‌ها بالا بگیرد و نفت به مسیر جهش‌های بزرگ‌تر برود، وضعیت فرق می‌کند. جهش نفت تا بالای ۱۵۰ دلار برای هر بشکه می‌تواند طلا را به سمت محدوده‌ حمایتی خاصی سوق دهد، یعنی نوسان شدیدتر و دوام بیشتر برای قیمت‌های بالا.

چه ریسک‌ها و فرصت‌های برای تریدرها ایجاد شد؟

در بازاری که هم نفت و هم طلا هم‌زمان درگیر نوسان هستند، معامله‌گران باید هم به فرصت‌ها نگاه کنند و هم به ریسک‌هایی که همراه این فرصت‌ها می‌آیند.

فرصت‌ها

درست است که روزهای آرامی را نمی‌گذرانیم، اما همین بی‌ثباتی می‌تواند برای معامله‌گری که با دانش و برنامه وارد بازار شده، به فرصت تبدیل شود. در ادامه، سه فرصتی که این روزها در بازار نفت و طلا شکل گرفته است را بررسی می‌کنیم.

نوسان بالا یعنی فضای معاملاتی بیشتر

بازاری آرام و بدون نوسان، فضای چندانی برای معاملات کوتاه‌مدت باقی نمی‌گذارد؛ اما وقتی نوسان بازار افزایش می‌یابد، فرصت واقعی خودش را نشان می‌دهد. به عنوان مثال، در یکی از روزهای اخیر، قیمت طلا بین کف و سقف روزانه‌اش فاصله‌ی زیادی را طی کرد و به ۴,۰۴۰ دلار رسید؛ یعنی طلا در همان یک روز، چند بار جهت عوض کرد.

به طور کلی، سوئینگ‌تریدرها و معامله‌گران کوتاه‌مدت دقیقا دنبال همین نوسان‌ها هستند؛ چون به آنها فرصت می‌دهد چند بار در طور روز وارد بازار شوند و از هر حرکت قیمت، سود بدست آورند.

سطوح حمایتی مشخص برای طلا

یکی از عواملی که این روزها کار تحلیل‌گران را ساده‌تر کرده، وجود محدوده‌ی قیمتی نسبتا مشخصی است که طلا به آن واکنش نشان می‌دهد. کارشناسان بازار، محدوده‌ی بین ۴٬۰۰۰ تا ۴٬۲۸۸ دلار برای هر اونس را یک منطقه‌ی حمایتی قدرتمند و بلندمدت می‌دانند. در واقع، وقتی قیمت طلا به این محدوده نزدیک می‌شود، به‌جای ادامه‌ی روند نزولی، مسیرش را تغییر می‌دهد. همین ویژگی باعث می‌شود معامله‌گرانی که به دنبال نقطه‌ی ورود مطمئن‌تری هستند، به‌جای حدس‌زدن، منتظر رسیدن قیمت به این محدوده بمانند.

نفت؛ فرصت برای معاملات جهت‌دار

این روزها نفت رفتار متفاوتی نسبت به طلا نشان می‌دهد. تا وقتی تنش‌های خاورمیانه ادامه داشته باشد، قیمت نفت برنت یک مسیر مشخص و صعودی را طی می‌کند. چند دلیل ساده پشت این موضوع قرار دارد که به شرح زیر هستند:

• نگرانی از قطع صادرات نفت: بخش بزرگی از نفت جهان از خاورمیانه صادر می‌شود. وقتی تنش‌ها بالا می‌گیرد، بازار نگران می‌شود که مسیرهای صادراتی مثل تنگه‌ی هرمز دچار اختلال شوند؛ همین نگرانی، خریداران را وادار می‌کند زودتر خرید کنند تا بعدا با کمبود مواجه نشوند.

• تفاوت با طلا در نوع واکنش: طلا بیشتر واکنشی و لحظه‌ای حرکت می‌کند، چون به هر خبر کوچک هم واکنش نشان می‌دهد. اما نفت به یک روند کلی‌تر واکنش نشان می‌دهد؛ یعنی تا وقتی ریشه‌ی نگرانی (یعنی خود تنش) از بین نرفته، قیمت هم به همان مسیر ادامه می‌دهد.

• رفتار معامله‌گران بزرگ: در چنین شرایطی، بسیاری از سرمایه‌گذاران بزرگ به‌جای معاملات کوتاه‌مدت، موقعیت‌های بلندمدت‌تری باز می‌کنند؛ چون معتقدند تا زمانی که بحران ادامه دارد، قیمت هم مسیر صعودی‌اش را حفظ می‌کند.

 به همین دلیل، این بازار برای معامله‌گرانی که دنبال هدف قرار دادن نقطه‌ی برگشت قیمت نیستند و ترجیح می‌دهند با روند اصلی حرکت کنند، گزینه‌ی بهتری است.

ریسک‌ها

در کنار فرصت‌هایی که این بازار پرتلاطم ایجاد کرده، نمی‌توان از ریسک‌های همراه آن هم غافل شد. زیرا همان عاملی که می‌تواند سودآور باشد، به همان اندازه هم خطر دارد. در ادامه، چهار ریسک اصلی که این روزها معامله‌گران بازار نفت و طلا باید به آن توجه کنند را مورد بررسی قرار می‌دهیم.

نوسان شدید یعنی ریسک بالای معاملاتی

در بازار امروز، حتی خبر کوتاهی مثل یک اظهارنظر دیپلماتیک یا گزارشی از تحرکات نظامی کافی است تا جهت حرکت قیمت‌ها در عرض چند دقیقه به‌طور کامل معکوس شود. در نتیجه، معامله‌گران باید همیشه آماده‌ی تغییرات ناگهانی باشند.

وابستگی زیاد به اخبار سیاسی، نه تحلیل تکنیکال صرف

در شرایط عادی بازار، تحلیل تکنیکال راهنمای قابل‌اعتمادی است؛ اما این روزها وضعیت فرق می‌کند. اخبار ژئوپلیتیکی خاورمیانه، بیشتر از هر الگوی نموداری روی مسیر حرکت قیمت‌ها تاثیر می‌گذارد. معامله‌گری که تنها به خطوط حمایت و مقاومت تکیه کند و از تحولات منطقه غافل بماند، خودش را در معرض ریسک بزرگی قرار می‌دهد.

تصمیمات فدرال رزرو؛ ریسک ناشناخته

یکی از ریسک‌هایی که کمتر مورد توجه قرار می‌گیرد، تصمیمات بانک مرکزی آمریکاست. جلسات سیاست‌گذاری فدرال رزرو می‌توانند در یک لحظه، معادله‌ی نرخ بهره و به‌تبع آن، مسیر قیمت طلا را کاملا تغییر دهند. به همین دلیل، معامله‌گران موفق تنها به نمودار قیمت بسنده نمی‌کنند؛ بلکه تقویم اقتصادی و تاریخ نشست‌های مهم بانک‌های مرکزی را هم زیر نظر دارند.

ریسک برای سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای

بیشترین ریسک بازار برای کسانی است که تجربه‌ی معامله‌گری ندارند؛ زیرا وقتی می‌بینند قیمت ناگهان بالا رفته، وسوسه می‌شوند که وارد معامله شوند و سهمی از این سود ببرند؛ حتی بدون اینکه بدانند چه اتفاقی در حال رخ‌دادن است. نکته‌ی مهم این است که بازاری که امروز صعودی به‌نظر می‌رسد، ممکن است طی یک یا چند روز کاملا مسیرش را تغییر دهد؛ بنابراین ورود به معامله بدون تحلیل کافی، همیشه ریسک بالایی دارد.

جمع بندی

تاثیر جام جهانی بر قیمت طلا و نفت بیشتر به ترکیبی از تنش‌های ژئوپلیتیکی خاورمیانه و تصمیمات فدرال رزرو برمی‌گردد؛ عواملی که از قضا در همین بازه زمانی رخ داده‌اند. با این حال، این همزمانی برای ما یک نکته‌ی مهم دارد و آن هم این است که بازارهای جهانی هیچ‌وقت تک‌بعدی نیستند. رویدادهای به‌ظاهر بی‌ربط (مانند یک مسابقه فوتبال و یک توییت دیپلماتیک) هم می‌توانند فضای روانی بازار را تحت تاثیر قرار دهند، حتی اگر ریشه‌ی اصلی اتفاق جای دیگری باشد.